经历大熊市才明白为什么牛市里赚到的钱都带不走,熊市买入牛市卖出

国庆不开市，很适合把个人的投资经历梳理一下，并不断提醒自己投资中的那些规律和常识。

大部分人亏损都是因为无视规律和常识！

从2020年到现在，众多投资者的经历都很雷同。那就是：刚进股市的时候赚钱，但最终发现，账面上的盈利并没有变成现金。在稀里哗啦的下跌中，盈利跌没了！本金也搭进去了。

可能大部分人都不明白：牛市赚钱不重要，活得久才是王道。

绝大部分人在牛市赚到的钱都是带不走的。如果这个钱本来就带不走，股市给咱们账面上的盈利数字反而是诱惑我们送死的诱饵！

咱们可都要仔细想想，为啥牛市里赚到的钱无法转变为现金流呢？

一、为什么带不走牛市里赚到的钱？

大部分人进入股市都是带着做波段的心。做波段就必须要考虑胜率。

即便是最牛的投资大师，平均单次判断正确的概率最多只有70%，但必须要明白的是，一次完整的交易包括买和卖。

那么买和卖都判断正确的概率就只剩70%*70%=49%！

比扔硬币的概率还低！

但普通人单次判断正确的概率可能只有50%。

那么买卖都判断正确的概率就只有50%*50%=25%了！这么低的概率，怎么可能把钱带走呢？而且操作越频繁，这个概率还会越低！

假设一个人在2020年7月买入。我们算他的判断正确，因为大盘确实也涨了！

但是在2021年2月之前，大多数人都没卖出！那么即便买入时判断正确也是白搭！

有些人更惨。南海泡沫时，牛顿买了股票，中途卖出了，赚了好大一笔钱。

但他卖出后，股市还在一直涨，于是他加码重仓返回市场，结果就是被套个正着！

很多人也犯了跟牛顿同样的错误。

记得很多股民在2007年4000点的时候逃离了，赚了一大笔钱。结果5000点又抱着钱冲了回来。

为啥会这样呢？倒不完全是因为股市还在疯狂上涨。

而是因为股市上涨，他身边继续赚钱的人都嘲笑他卖早了，是傻瓜！并且当时媒体也在说4000点只是牛市的起点！他为了证明自己不是傻瓜，嘿嘿，你懂的...

甭管他为什么在5000点重返股市，反正越是频繁操作，失败的概率就越高！

还有一种频繁操作叫做，在6000点逃跑了，在4000点又回来抄底了。但2008年，上证指数可是跌到了1600多点。换句话说，4000点杀回马枪的人，照样要亏60%！

虽然是2007年发生的事情，但其实每次牛熊都一样，因为人性不变！牛市里几乎所有人都赚钱了。

但这一点都不重要！

咱们必须要思考一个问题：所有人都赚钱了，谁亏钱呢？

如果没有人亏钱，这就是一件极不正常的事，金融市场里一定是大多数人承担泡沫的代价！

假如你在投资前就首先思考如何在资本市场长期地活下去，那么浮盈就能变为盈利，变为现金流！

在股市里做波段，对于大部分人来说，就是在赌博。

赌场有两个特点：

第一，在赌场里总能见到赚大钱的人，于是我们会倾向于认为自己也能赚大钱。

但仔细想想，这是不是赌场给赌徒下的套呢？

第二，不管在赌场赚了多少钱，只要不离开赌桌，这钱就不是你的！

赌场玩的就是一个概率游戏，只要你一直玩下去，就一定会输。（除非你破解了概率密码，并且拥有一套行之有效的下注方法）

咱们看看那些赌徒吧，有几个是赚钱后不再赌的？几乎找不到吧！大多数赌徒都是亏得精光后才会离场。

股市里也一样！

我最佩服的人就是那些穿越多个牛熊周期还一直在赚钱的人！比如，巴菲特、李嘉诚、达里奥、霍华德.马克斯等等。

我们都应该去仔细研究研究他们的投资方法，否则，之前赚再多的钱，都可能一下子给亏干净。

这就好比给你一把左轮手枪，里面只有一颗子弹。我告诉你，你对着自己脑袋开一枪，如果这一枪没子弹，我给你100万，你赌吗？

你赌赢的概率有5/6，这个胜率可是很高哦！

相信大多数人通过理性判断后，都不会赌。但人是感性动物，所以很多人还是会赌！

而且，成功了一次后，就会倾向于认为自己很牛掰，逢赌必赢。那么就会一直赌下去，直到子弹把自己脑袋打崩。那么之前即便赚了几十亿，还重要吗？

三、穿越牛熊的大师如何活得长久？

这些投资大师是如何保持几十年一直赚钱的呢？

还不就是因为他们相信规律和常识，并且能控制好情绪。

有哪些规律和常识呢？

第一，买卖的依据是资产间的价格对比

散户波段操作的买卖依据大都就是K线和一些指标。大师们并非是这样。

他们买卖资产，都是要经过对比的。

李嘉诚在2015年就开始抛售国内房产，当时大家都说李嘉诚老了，不中用了，居然把永远上涨的房子给卖了。

实际上，当时房地产的租金回报率很低了，也就2%左右。这么低的回报率是没有安全边际的。而债券的固定回报率都有4%-5%！

那么肯定要卖掉房产呀。只不过散户从来不看资产的回报率，他们严重只有价格在上涨和下跌。也就类似于只关注股价的波动！

以现在A股的股权风险溢价来看，明显股市的预期回报率要比债券高得多，那么肯定是买入的好时机。但绝大部分人只要看到下跌，就不敢买了！

股权风险溢价就是用来衡量股市和债市的预期回报率的，也就是在进行资产间的对比。

判断一个资产贵还是便宜，一定要对比！

第二，算清胜率和赔率

普通人对数字是极不敏感的！大家最容易被故事打动。这是人类的本性，很难克服。

不信你去问问100个人买入股票的理由。他们多半会告诉你，这是趋势，这是未来，这是高科技，中国人离不开它等等。

他们多半不会告诉你，长期和短期的胜率是多少，预期收益又是多少。

缺少概率思维，怪不得会频繁操作了。（上面已经介绍了）

第三，多元分散

投资大师的资产都是多元分散的！

股市最疯狂的时候，普通投资者更倾向于满仓股票。而他们永远不会只买股票资产。

即便是股市底部，他们抄底也都不会满仓股票！永远留有现金，债券，黄金，房产等多类资产。

被资本市场毒打过的人，总会觉得自己做得还不够分散。

但分散就一定会降低收益吗？其实并不会。

对于大多数人而言，适当的分散反而能使收益增加！

散户们却总想着全仓做对每个波段！

第四，注重现金流

普通人挺有意思的，对于每年的福布斯财富榜是津津乐道！

但这个排行榜上的财富都是虚的！身价500亿美元就意味着他拿得出500亿美元的现金吗？

很多房地产老板声称自己上百亿身价呢，结果第二年就破产了。

股民也是一样，对股市的市值着迷，其实市值也是虚的。在你没把他变成现金流之前，那些财富是不是你的还值得商榷呢！

所以，不要看重那些虚无缥缈的财富，能无限制造现金流才是王道。

比如巴菲特每年通过分红就能制造无限的子弹，达里奥是通过全天候资产配置再平衡来实现现金流收益。

咱们做投资，牛市赚再多钱都是没有意义的。活下去，活得久才更重要！

只要能一直活下去，就能利用复利不断滚雪球！

有四点非常重要：

1.用资产间的对比来判断买入和卖出，而不是波段操作；

2.培养概率思维，拒绝听故事、讲概念；

3.无论何时都要多元分散；

4.现金流才是王道！

对了，既然市值是虚幻的。那么熊市里的市值也不用太在意！财富和咱手中股票的市值不是一个概念！

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股市牛市的时候钱从哪儿来的？熊市的时候钱又去哪儿了？

前言：很多股民在刚进入到股票市场之后，对一些相关的信息还不是特别了解。那么牛市股民挣的钱到底是从哪里来的呢？如果是熊市股民亏的钱又跑到哪里去了？

牛市其实就是指先行入场的股民挣后入场股民的钱，熊市其实就指的是后入场的股民接了前面股民的盘，然后就会进行亏损。如果股民在股票市场中想要赚钱，其实有一个基本的原则，肯定就是用最低的价格买到股票，然后能够以最高的价格把它抛售出去，由此可以赚取更多的利润和中间差价。如果购买者用最低的价格买到了股票，但是却没有办法把股票卖出去，那也没有办法把这笔钱收入囊中。

为什么在牛市和熊市之中股民会出现赚钱或者是赔钱的现象，小编想说一说自己的想法。一个股民在股市中之所以能够赚到钱，是因为他能够把自己手里的股票卖出去。也就是说，有人愿意用更高的价格把他手里的股份买过来，那么这个时候持有人就会赚到钱，这个钱就是从购买的那个人手中得来的。但是在股票市场中股民当然愿意用更低的价格来进行接盘，不愿意用高价来买，但是随着股价不断地进行上涨，这些股民买入的股票需要的资金也就越来越多，那么也就是说，在股票市场供后进来的这些股民必须要以更高的价格拿到这些股份，所以在熊市中股民购买股份的时候就会出现亏损。

所以现在股票市场中资金一定是有限的，不是不可能一直都维持着牛市的状态，一直让先进来的股民赚钱。在股市中的股价一旦上涨到了一定的点之后，就会开始出现下跌。当股市出现下跌的时候，股市就表现为熊市的状态，那么在股票市场中就肯定会有人亏钱。

股民在牛市中赚的钱是从哪来的，而在熊市中亏得钱又到哪去了？

有挣就有赔，股票本身并无价值，虽然股票也像商品那样在市场上流通，但其价格的多少与其所代表的资本的价值无关。

股票的价格只有在进入股票市场后才表现出来，股票在市场上流通的价格与其票面金额不同，票面金额只是股票持有人参与红利分配的依据，不等于其本身所代表的真实资本价值，也不是股票价格的基础。在股票市场上，股票价格有可能高于其票面金额，也有可能低于其票面金额。

股票在股票市场上的流通价格是由股票的预期收益、市场利息率以及供求关系等多种因素决定的。但即使这样，如果没有股票市场，无论预期收益如何，市场利率有多大的变化，也不会对股票价格造成影响。所以说，股票市场具有赋予股票价格的职能。

股市在运动中性质的变化，即由牛市转为熊市或由熊市转为牛市，而不是指股价指数单纯的数量变化。表明股票行市变动情况的价格平均数。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升降的百分比，就是该时期的股票指数。

牛市和熊市的性质是不同的，但牛市中也可能出现股价指数下跌的现象，而熊市中也可能存在股价指数上涨的局面，关键要看这种数量的变化能否积累到使基本大势发生质的转变。

参考资料来源：百度百科-股票市场