宁德时代逾19亿元拿下加拿大锂业公司锂资源争夺进入白热化

围绕加拿大锂业公司Millennial的竞购战日前已落下帷幕。

9月29日消息，加拿大锂业公司Millennial Lithium Corp（以下简称“千禧锂业”）于当地时间周二表示，宁德时代（300750.SZ）已同意以3.77亿加元（约合人民币19.2亿元）的价格收购该公司，宁德时代还同意补偿其向赣锋锂业（002460.SZ）支付的1000万美元违约金。

据财联社报道，宁德时代已确认上述消息，并表示本次收购是公司供应链布局的重要举措，将进一步保障宁德时代长期稳定的锂原材料供应。

二级市场方面，截至9月29日收盘，宁德时代股价报收502.51元/股，较前一交易日微涨0.42%。

事实上，伴随着新能源汽车和锂电池市场的持续火爆，素有“白色石油”之称的锂资源已成为继石油和稀土后，另一个全球争夺的焦点，锂电行业不断上演“抢矿大战”。银河证券分析认为，2022年下半年前锂价预计将持续处于高位，拥有锂资源自给率高的企业最为受益。

三企业竞逐加拿大锂业，宁德时代加速卡位上游资源

最早传出千禧锂业将被中企收购的消息还要追溯到7月份。

7月16日，赣锋锂业曾发布公告称，公司同意全资子公司赣锋国际或其全资子公司以自有资金收购加拿大锂业公司千禧锂业100%股权，本次交易价格为每股3.6加元，交易金额不超过3.53亿加元（约合人民币18.07亿元）。

随后，据彭博社报道，宁德时代也对Millennial提出了收购要约，价格为3.77亿加元（约合人民币19.14亿元），要高于赣锋锂业此前的报价。另外，千禧锂业资产还吸引了锂化学品生产商洛阳钼业的兴趣，洛阳钼业可能会考虑与宁德时代联合竞购。

对此，洛阳钼业并未正面表态，而是表示“一直关注包括锂在内的能源金属的投资机会，具体信息要以公告为准”。

根据协议，在宁德时代抛出收购价格后，赣锋锂业在下周一之前可以提出更高的报价，但后来决定放弃。而在斥资逾19亿元收购的同时，宁德时代还同意补偿千禧锂业向赣锋锂业支付的 1000 万美元违约金。

千禧锂业何以同时受到多家公司的青睐？

公开资料显示，千禧锂业成立于2005年3月，于多伦多证券交易所创业板上市，主要从事收购、勘探及开发锂矿业权，目标是成为锂电池行业具竞争力的供应商。千禧锂业旗下的主要资产为位于阿根廷Salta省的Pastos Grandes锂盐湖项目及位于阿根廷Jujuy省的CauchariEast锂盐湖项目。

其中，Pastos Grandes 锂盐湖项目目前持有15个采矿许可证及勘探许可证，该矿主要产品为含锂盐湖卤水生产的电池级碳酸锂，实测资源量总数为226.2万吨碳酸锂，推测资源量为79.8万吨碳酸锂，主要作为生产锂电池正极材料的原材料，目前规划了每年2.4万吨碳酸锂的产能，该项目产能尚在建设当中；Cauchari East 锂盐湖目前处于勘探初期，其主要产品可能为锂盐湖卤水生产的锂化合物产品。

据赣锋锂业公告显示，截至2月28日，千禧锂业经审计资产总额为1.17亿加元（约合人民币5.99亿元），资产负债率为0.81%。因尚未实际运营，因此其未产生销售收入。

作为全球最大动力电池生产商，宁德时代近期向上游布局的脚步不止于此，触角从国内至海外。

国内，9月13日，宁德时代曾发布公告称，拟在江西省宜春市投资建设宁德时代新型锂电池生产制造基地(宜春)项目，总投资不超过135亿元。并表示将在宜春经济建设开发区和相关县市区建设碳酸锂等上游材料生产基地。据宜春市政府公开信息，宜春已探明可用氧化锂储量260万吨，折合碳酸锂约642万吨。

同月，宁德时代入股苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司（下称“天华时代”），该公司注册资本由2000万元增至16亿元，宁德时代持有其25%股权。

而与收购加拿大千禧锂业前后脚，澳大利亚矿产勘探公司AVZ Minerals于当地时间9月27日宣布，该公司已与宁德时代参股公司天华时代达成协议，获得天华时代2.4亿美元（约合人民币15亿元）的注资后，将用于开发位于刚果（金）的锂项目Manono，天华时代将获得该项目公司24%股权。

据悉，Manono项目是世界上最大的锂资源项目之一，推测锂资源储量达4亿吨，氧化锂品位1.65%，亦处于较高水平。根据AVZ在2020年4月公布的可行性报告，Manono项目设计产能包括年产70万吨的氧化锂，设计寿命为20年。

供需缺口扩大，“抢矿大战”升级

包括宁德时代等多家企业竞逐海外锂矿资源的背后，是不断攀升的锂矿价格。

9月14日下午，澳大利亚主力锂矿企业皮尔巴拉（Pilbara）结束了今年第二次锂精矿拍卖，本次拍卖的最终成交价为2240美元/吨，拍卖价格远超此前分析师预期的价格1600美元/吨至2000美元/吨。

海通证券基于本次拍卖价格测算，算上海运费用，锂盐生产成本约为15万元以上。考虑到锂盐厂的合理利润，对应锂价肯定上破20万元。

从供给端来看，锂资源主要存在于盐湖和锂矿山，通过岩石和盐湖卤水两类进行提取加工。全球的锂资源主要集中在南美和澳洲的“三湖七矿”之中，合计占全球锂矿资源储量的75%，其中锂矿石主要分布在澳洲，而锂盐湖则主要分布在南美。

随着“碳中和”目标的提出，新能源汽车产销迅速增长，锂资源需求大增。据西南证券预计，2025年全球碳酸锂需求量约为86.1万吨，CAGR为20%。

兴业证券则认为，受益于海外对新能源汽车行业支持政策的推出，终端需求增量明显，同时，磷酸铁锂表现超预期，磷酸铁锂安全性、成本优势凸显，未来或持续带动碳酸锂需求提升。而中国作为全球最大的锂消费国，近年来自澳洲进口锂原料占比均超过90%以上，锂资源供应安全性有待保障。

在供需驱动下，包括碳酸锂、氢氧化锂等锂电池上游原材料价格快速攀升。

据SMM现货均价显示，截止9月27日，国产电池级碳酸锂报价已经上升至16.85万元～17.05万元/吨，均价16.95万元/吨，较7月同时段涨8.2万元/吨，7月以来涨幅已超90%。

对此，银河证券在研报中指出，预计锂盐价格仍将上行，有可能突破20万元/吨的大关。在锂盐需求随着新能源汽车产销量持续增长，尤其是进入下半年旺季产业链下游电池厂与正极材料厂在新增产能投产放量的情况下，锂资源尤其是锂精矿的紧缺成为产业链痛点，使行业利润最大程度的产业链上游资源端转移，将使拥有锂矿资源或锂资源自给率高的企业最为受益。