韵达真的不在乎价格波动嘛「韵达真的不在乎价格波动」

3月份A股快递企业成绩单发布，韵达继续吊车尾，股价再次逼近10元、创下8年新低。
资本的反应永远领先于企业的发展情况，2016年借壳上市至今，韵达现阶段正经历痛苦的转型，其在二级市场的颓势，似乎有点当初百世的影子。
值得一提的是，股价的萎靡并没有击垮韵达人坚强意志，前段时间韵达董秘在投资者互动里回答“韵达不担心行业价格波动”。
从董秘的回复这句话来看，韵达究竟是稳坐高楼，弹唱空城计？还是没有任何顾忌的无畏无惧？此外股价大跌的同时又大规模举债，韵达难道真的放弃自我了吗？

3月份A股快递企业成绩单发布，韵达继续吊车尾，股价再次逼近10元、创下8年新低。

资本的反应永远领先于企业的发展情况，2016年借壳上市至今，韵达现阶段正经历痛苦的转型，其在二级市场的颓势，似乎有点当初百世的影子。

值得一提的是，股价的萎靡并没有击垮韵达人坚强意志，前段时间韵达董秘在投资者互动里回答“韵达不担心行业价格波动”。

从董秘的回复这句话来看，韵达究竟是稳坐高楼，弹唱空城计？还是没有任何顾忌的无畏无惧？此外股价大跌的同时又大规模举债，韵达难道真的放弃自我了吗？

挡在反弹前的三座山

第一座山

从去年开始，抖音上出现很多有关“破产网点老板含沙射影或明目张胆的抹黑韵达”的现象，并且只要是关于韵达的丑闻，肯定是在关注度前几名。韵达的黑红特性越描越浓，“黑达”成了一道亮丽的风景线，使其在流量上直逼极兔，也每每被看做是通达系崩塌的第一个多米诺骨牌，过年到现在话题热度只增不减。

发生这件事，或许是此前韵达从加盟商身上薅的羊毛过多导致，加盟商不赚钱、亏本，怨气肯定此起彼伏。当然，面对加盟网点的唾沫横飞，对于韵达而言只是诸多困难的毛毛细雨。

第二座山

除了面对内部的混乱，韵达还要与竞争对手抢食争位，行业位置不稳。自从菜鸟成立菜鸟直送，以及淘系电商增速放缓以后，通达的淘系件占比增速也跟着放缓。面对抖音、拼多多新型电商的新蛋糕，通达兔都在铆足了劲入局。去年二季度（4月），韵达从行业第二位置掉到第三，圆通居上，而后在激烈竞争下，韵达排除万难，重新回归行业第二位置，并在之后，拿下抖音认证快递服务商，为其提供优先揽件，优先中转，优先派送绿色通道。与此同时，韵达与拼多多的合作也持续深化，退货业务屡拿大单。

目前，韵达与圆通还在行业第二位置竞争上盘旋。

第三座山

正所谓狡兔三窟，在高质量发展要求下，优化客户结构，采取蛛网战略才是识时务者，中通、顺丰等多数头部快递企业都在往这个方向努力，可就偏偏在韵达这么做的时候，淡季价格战开打了。

缩小价差是今年一季度所有快递企业的共识，与以往不同的是，良性价格战比的是谁有更好的服务做支撑，这对韵达来说尤为不友好，而且，随着快递企业总部加码淡季抢量政策，给到网点的价格非常有竞争力，淡季的这轮争夺将更加激烈。

韵达才经历网点动乱不久，此时更应求稳，保证网络平稳运行以及基层网点的稳定。此外，在服务分层、成本区分、产品分类上，韵达也急需寻找突破，亟待更主动的在快递进村和国际布局方面拿下成绩，从而为自己在下一个旺季争夺赛拿到宝贵的门票。

业绩连续下滑，是否与转型有关？

韵达不是第一个爆雷的快递企业，也不会是最后一个，截止到目前，韵达是唯一一个于3月未能实现收入和单量同比增长的上市快递企业。

回溯历史可以发现，每家企业都有自己生命周期的低谷，被称为至暗时刻。2021年顺丰一季度亏损10亿，堪称是行业最大的灾难性新闻，之后顺丰在空运上筑起了绝对的护城河，让同行望尘莫及，再往前推几年，2017年圆通经历花园桥事件之后，深陷经营泥沼，最终搭上了数字化的快车，中通......

这次韵达同样的触底能否强势反弹是一个大大的问号？我们结合一些数据和商业常识做如下分析：

据2022年韵达半年度财报显示，公司在全国拥有3,850个加盟商及29,844个网点及门店（含加盟商），相较于2021年底减少了43个加盟商与2430个网点及门店（含加盟商）。

今年开年，网传韵达有2000家网点倒闭，并非空穴来风。根据韵达此前公布的财报，2021年底韵达快递服务网点数量为32274个，而2022年上半年该数据骤降至29844个，减少了超过2400个网点。

也许是意识到快递网点经营不稳，也许是韵达意识到这是破釜沉舟转型的时机，因此后续开始大力发展网格仓业务。据韵达介绍，公司网格仓项目能让网点集中操作，提升装载率，而自动化操作还可以有效降低网点分拣成本。该业务主要针对诸如长三角、珠三角、京津冀地区等末端潜在规模效应较强的地区，引导加盟商参与建设网格仓。

另一方面，韵达今年也在运转中心升级上下苦工夫。比如上周，韵达向社会公众募集可转债共3.7亿元，以用于运转中心设备自动化项目投产，这是进一步在强化先发优势。毕竟，韵达在机器设备和运输工具的竞争力仅次于中通。

而从网络布局对比来看，其全网单个转运中心处理能力明显优于同行，单个中心处理能力在2.5亿票/年，此次加码设备升级，有利于更好的提升精细化管理水平。韵达在运转中心建设上学中通，在商业多元化则向京东物流看起。去年韵达“仓干配一体化供应链”业务与快递业务协同发展，重点表现在布局了快运业务和万仓联盟，这充分推动了韵达从单一快递服务商转型成为仓配一体化的供应链服务商。

此外，从2016年以来，韵达相继推出了云仓、直营仓和联合仓在内的“万仓联盟”，将仓储、运输、配送、数据服务等业务互联互通。这条路成功的关键就在于仓的运作，而提到仓就不得不提韵达的网格仓，因为网格仓是韵达占据战略制高点的重中之重。

所以不难理解，转型升级或许是韵达业绩下滑的核心原因之一，毕竟转型升级是打破原有模式做突破，需要一定修复期。

值得一提的是，在一季度，韵达也砍掉大量市场部，这对业绩也会产生影响。

但从时间周期来看，在韵达转型之前，通达其他同行早已先行，这对于韵达而言是非常不利的。所以，韵达想要短时间内强势触底反弹、拿到转型成果恐怕没那么容易，这一点“顺丰此前亏损10亿，到今年一季度才有反弹迹象”就是一个很好例证。

网格仓能不能扶大厦之将倾？

从前文可看出，韵达将此次转型的一大重心放在了网格仓，他想借助网格仓来提振加盟商士气，包括砍市场部。那么，韵达加盟网点对网格仓是什么态度？

数据显示，去年韵达已建和在建的网格仓约有400个，表面上看网格仓是给末端减压，实际上是韵达满足“腰部”以上客户定制化产品的雏形。

换句话说，韵达的产品体系需要解决的是营销闭环问题，它是韵达获客拓业的敲门砖。

作为首创网格仓模式的韵达，也深知网格仓的几大优势：

其一是它可以集中装卸和搬运，减少派揽时间；

其二它可以作为省区点对点的降本区；

其三网格仓可以嫁接不同快递产品的细分网络，这也就意味着冷链、供应链、同城配省去了再次起网，重资产的价值极具显现。

可为什么加盟商对网格仓却嗤之以鼻呢？

这主要是因为韵达未处理好与加盟商的关系。双壹咨询了解到，韵达在推行网格仓过程中，除了新增中转费、中转次数和丢件率外；另一面是做网格仓是为了规避经营不善或与总部存在矛盾的网点，直接管理末端快递员。这是加深总部与当地加盟商的利益分歧的争议点，因为这个举措让加盟商盈利压力变得更大。

所有的新产品在创新初期都会遇到一个问题，也就是标准建立。网格仓是由最早的小网点集中运营而生，它最初是一个网点的“替补球员”，在标准化的过程中没有参照物，难以形成清晰明确的网格仓设置标准，使得盲目建设给网点带来巨大的成本。

除了成本标准，收费标准也不透明，无法核算利润，这使得在存量市场竞争中，定位产品和服务出现偏差，因为牵扯到客户、网点、总部利益分配，网格仓的规则建立需要漫长的周期，同时兼顾多方利益，如何协调形成利益共同体产生有效的耦合反应才是落地的根本，否则到头来也是一地鸡毛。

基于目前韵达网格仓的业务协同水平，还难以承载更多商业场景，这也是聂腾云加强网格仓标准化建设和管理的原因。

时至今日当韵达老底已经消耗殆尽，背水一战时不我待，如何成功洗地过往，韵达二季度的应变才是重头戏，当然业务员们关心的则是淡季的派费还是否有保障。（双壹咨询）