非洲为何成为了创投人眼中的宝地呢,非洲投资指南

作者 | 李拜天

报道 | 投资界PEdaily

来源 | 微信公众号 投资界

如今，越来越多的年轻人步入非洲大地创业，非洲创投开始变得火热，有失败赔钱的生意，也有潜力十足的买卖。这块大陆的创业氛围日渐浓烈。

「正文」

人口近13亿的非洲大陆被“盯上了”。

“我在2016年就去了非洲，但也是从去年才发现身边的中国互联网创业者多了起来。”

一位在非洲打拼三年的创业者向投资界感慨。

其实，不少中国VC/PE也开始将目光投向这片大陆。

今年年初，清流资本组团到非洲当地进行两周的考察，试图尽早抓住这场非洲红利。

此前，凯辉基金、戈壁创投等也曾到非洲做过大量的研究。

去非洲，似乎开始成为中国创投圈的一股潮流。

尽管非洲在世界经济体中依旧处于比较边缘的位置，但关于其经济发展的乐观预测，可以说从来没有停止过。

非洲创投，怎么就火热起来了？

2016年，林北大三休学，跟着见过不到三次面的徐文去非洲创业。

他们最初的项目，是要在非洲卖手机，但有传音挡在面前，初来乍到的新手根本无法占领市场，项目就搁置了。

此后，徐文转头去做了旅游项目，如今已经掌握了很多高端精品旅游热门线路，林北则和在非洲结识的其他中国朋友，做了一本面向当地华人群体的中文杂志，后来这本杂志成为了他的副业。

“那个时候，非洲绝对没有现在这么热。”林北对投资界说。

他们是这一轮“非洲热”中，较早一批去非洲大陆寻找机会的年轻人，直到2018年回国毕业、之后又返回他在非洲工作的现任公司。

林北突然发现：越来越多的人走入非洲大地创业，他的朋友圈里，开始出现越来越多的非洲创业者。

“非洲创业者”是个统称，它包括：

这些人形成了一个基本的非洲创业生态。

工作生活在那里的人都会感受到，整个非洲就是一个大型的“北京折叠”，层级划分明显。

从北向南，非洲经济状况基本上由好变差，当然最南端的南非除外；但从经济增速上来说，东非增速全球领先，北非增速较快，西非显著好转，南非停滞。

在非洲，国与国之间，地域与地域之间，甚至即便是同一个城市的市区与农村地区之间，收入水平都极其不平衡。

这也直接导致了，互联网项目想要大面积铺开市场会遇到的初步困难——基建不发达，收入不达标，地域差异明显，难以统一推广铺开。

林北最直观的感受是，大部分出海来非洲的互联网项目都是赔钱的。

“因为穷人真的非常穷，有购买能力的人非常少，非洲有的国家的整体消费水平，可能也就相当于中国的一个四五线小城市。”

“这里网购非常贵。”他观察到的赔钱的公司，还是以电商、移动支付等居多，大部分在咬牙坚持，靠着融资支撑。

同在非洲创业的高唯也认同“大部分互联网项目都在咬牙坚持”的说法：

“手机差，网络差，物流配送成本高，而且当地人更多需要刚需品，电商生存基础很薄弱的。”

在林北的眼里，投资非洲的更多是个人投资者，比如一些企业家赚了钱，想要投资一些小项目。他所接触到的规模化的创投产业比较少。

但实际上，来自中国的创投势力早已经大举进入非洲大陆。

02：中国VC来了

“PE在非洲活跃的时间比较长，差不多有近15年的时间，主要集中在金融服务、基建等行业。VC活跃起来则是最近。”

凯辉创新基金合伙人杜凯向投资界介绍。

他认为，最近几年，随着非洲通信网络的发展，加之智能手机、功能机等在非洲的使用和普及，以及各种社交软件的快速发展，人们有更多机会互相接触和连接。

技术的突破以及数字经济的发展，对VC来说都意味着更多更好的投资机会。

今年4月，凯辉基金与AfricInvest宣布联合成立凯辉非洲创新基金，专注于非洲市场，AfricInvest是非洲最具投资经验的私募股权投资基金之一。

风投是活跃的，但分地域。

“肯尼亚、尼日利亚、埃及、南非等地比较活跃，与此同时，加纳、突尼斯、摩洛哥和科特迪瓦等国家吸引的投资金额也在显著增加。”杜凯如是说。

而在同样密切关注非洲市场的清流资本看来，西非的尼日利亚、东非的乌干达、肯尼亚，是非洲3个最具代表性的市场。

大批VC/PE被这片大陆吸引。

2019年初，清流资本的投资总监陈耘和分析师陶凯带领的团队，在非洲进行了为期两周的考察工作。

“移动互联网作为新兴产业，正在那片大陆上崛起。”他们觉得自己正在投资于未来。

“非洲有人口红利，2050年将超过25亿，期间世界约50%新生人口将由非洲贡献，人口结构年轻化。”

考察后，清流资本团队对非洲的人口、产业结构、基建、移动互联网等的发展有了深度的认知，他们也介绍了当地的资本情况——

据Disrupt Africa报告，2018年共有210家非洲科技企业融资3.35亿美金，同比融资额增长71.5%，完成融资初创企业数量增长32.1%。

创业氛围逐步热烈。

更重要的是：

“2018年，210家非洲初创企业平均融资额仅为159万美金，除去欧美后期私募基金的成熟期并购项目，非洲资本供给在创企成长期面临真空缺口，为携带资金和互联网know how的中国资方出海提供机会。”清流资本介绍。

随着中国资本这两年逐步认可并发掘Boomplay、卖到非洲网、Kepay等中国优秀非洲出海团队，2019年年中开始，也将有大量基金进入非洲实地调研。

戈壁创投也在寻找非洲投资机会，其投资总监涂知悦对投资界说：

“非常看好非洲市场，与其他地域相比，非洲整体的市场竞争相相对缓和，新的创业强者进来，成为某个领域巨头的可能性很高，而这种机会在中国、印度其实已经不多了。”

“我到非洲去，看到他们零售业态十分原始，本地有非常多的这种路边摊，衣服乱堆在地上，各家之间也没有产品区别，估计都是从义乌批发过来的。但是本地的需求非常大，供给少、性价比低，也出现了很多电商平台。”她介绍。

募投管退也在逐步完善，2019年3月14日，非洲第一大电商Jumia赴美IPO，历史融资超8亿美金；

2018年2月，尼日利亚电商巨头Konga于被本土硬件制造企业Zinox收购，历史融资1.08亿美金VC/PE退出渠道逐步明晰。

“Jumia当然用过，我在上面买了一个吹风机，货到付款，配送费大概是7块钱人民币，两天半就送到了。拿到手发现，购买选择和外包装盒上都是蓝色，打开却是粉色的，令人窒息。”

林北没有直接评价Jumia，只讲了这么一个例子。

不少去非洲考察过，或者曾在当地工作生活过的人，都曾试图为“非洲淘金热”泼来一盆冷水，起码想要纠正“非洲经济正在超高速发展”这样的定位。

杜凯却认为：“非洲创投才刚刚开始，各有优劣吧，但也有实现跳跃式发展的机会，有许多成熟的、可借鉴的经验。”

据调查，到2020年，60%的20至24岁非洲青年将接受中等教育（目前是42%），这些趋势将推动更高的商品和服务消费需求的出现，因此，凯辉认为非洲的互联网项目也不会都“难过”。

“比如2007年就在肯尼亚成立的电子支付公司M-Pesa，目前已实现在6个国家开展业务。”

“越来越多的国际创业者在非洲创业，这和中国的情况很不一样，只要是好项目我们都感兴趣。当地的创业者当然也在选择范围内，这些人通常都受过良好的教育，又很了解当地的情况，是基础比较好的创业团队。”

杜凯说。

凯辉非洲创新基金则更加关注非洲法语区国家的投资，多集中在B轮项目。

尽管有着人口红利，高唯却认为，追求快速的轻商业模式并不适合非洲：

“也不是不能做，只不过会过的比较惨。因为一旦有巨头进入，或者大量资本催生起一个竞争对手，你一个孤立无援的项目肯定会被迅速扑死掉。”

一个案例是，非洲的“滴滴打摩托车”的项目，遇到了昆仑万维周亚辉一夜之间铺设10万量摩托车做的类似项目，只有千余万余摩托的小公司，顷刻间就面临了覆灭。

巨头的猎杀能力，将让创业者倍感压力。

高唯介绍：在非洲，被来自中国的一些央企或者国际巨头所垄断的矿业，或者资本型的大的制造业，如水泥、石油化工，以及被印度人占领的电信、银行等行业，都过得比较好。

据说非洲的首富就是做水泥厂这种在中国已经极度饱和的行业。

这些项目的共同点是，根基深厚，巨头公司的拥有者十几年如一日的盯住一个行业，建立起自己绝对的壁垒。

他觉得：

“如果还想找别的机会，可以选择做渠道，要付出更多的艰辛，中国或者欧洲的巨头也不会选择这么苦的方式，所以能够突围出来。”

考察过后，清流资本则认为配合基建升级下的“水、电、煤”将成为互联网落地的First Wave，其中移动支付、出行、物流是他们所看好的方向。

而投资创企团队背景，也将逐步由中国出海团队为主向当地本地化团队为主转变。

56个国家，人口接近13亿的非洲非常分散，并不能简单当成一个整体来看待，但整个非洲大陆都将感受到中国以至全球资本的“热情”。

应被访者要求，文中林北、高唯、徐文为化名。

原文标题：再不投资非洲就晚了|VC出海

现在很多国人都去非洲赚钱，在这样落后的地区，怎么赚到钱的呢？

现在很多国人都去非洲赚钱，在这样落后的地区，怎么赚到钱的呢？随着我国经济发展越来越好，人民生活水平都得到了大幅度的提高，但是竞争力也非常大，压力是很大的。很多国人就选择去非洲赚钱了，因为这个地方消费低，当地资源也十分丰富，工人成本非常低，在当地开厂的话能够很好的掌控工人的价格，等于说是有了廉价劳动力。而且非洲人普遍比较贫穷，并且不喜欢动脑筋，中国人来这里创业能够带动他们一起发展。

非洲非常贫穷也不完全是因为天气恶劣的影响，当地人民也十分的懒惰，所以非洲大部分人都很贫穷。然而在中国人眼中非洲就是块风水宝地了，廉价劳动力、土地资源也十分丰富很适合自主创业，并且创业成本也大大减少。

还有就是非洲虽然落后，但是同时也有很大的发展空间，对于那些想要小本发展的人来说是非常适合的。在这里打工的人也很多，而且还是廉价劳动力，创业风险大大降低，并且在非洲如果做个管理生活也是十分舒适的。因为这边大部分的人都比较贫穷，经济的落差上自然就会觉得自己过的还不错

最后，因为非洲的环境和天气确实非常恶劣，中国人过去也会有受不了的情况出现，去非洲打拼肯定是要做好吃苦的准备。当地语言交流不方便还需要学习语言和人沟通，还有非洲人比较难管理，但是好在做生意的成本低，可以在当地进行创业。在非洲站稳脚跟相对国内来说就容易多了，所以有很多中国人就在非洲定居了，有了自己的成就，社会地位也比较高就不愿意回国了。

“逝去的十年”让非洲停滞不前，这件事情为何会出现在非洲？

非洲一直在我们眼中是一个落后地区，实际上它也是十分落后，那么为什么它的发展如此停滞不前，经济一直处于末端呢，这种事情为什么只是出现在非洲，而不是出现在其他国家和地区，我认为与非洲的历史沿革还有它的地理位置、资源可能分不开，下面我来进行一一说明。

一、历史沿革方面遗留下来的殖民传统。

历史的作用是非常巨大的，它可以形成很多遗留的历史问题，非洲就面临这种问题，在很早以前面临有着黑三角贸易，美洲人民掠夺非洲黑人进行奴役，所以在非洲很久一段历史上都是屈辱与被奴役的，是一个非常悲惨的殖民地，因此它的发展初动力就已经很不足，所以在后续发展也很少的动力，在这方面历史上的遗留问题就大大阻碍了它的发展，使它的发展由此停滞不前，后期也再也无法重启，重新迈向新的巅峰。

二、非洲资源丰富，掠夺宝地。

除了很重要的历史沿革以外，非洲的自然资源也非常丰富，它的石油、黄金、热带作物也非常多，这导致很多发达国家都觊觎许久，去疯狂的掠夺，它的自然资源是使它能够发达致富的唯一资本被掠夺，所以失去了发展的资本落后不前，难以展开新的历史。

三、领导能力弱。

除了这些外部原因，非洲发展不前也是有自己的自身原因的，他本身也不是非常努力，所有的领导人能力也不是很强，这导致非洲难以合理的被领导，经济也不是很集中，这也是导致非洲一直停滞不前的重要原因之一，因为内生动力不足，所以发展起来的希望就更加渺茫了。

种种原因对非洲造成的影响巨大，某一个时刻一蹶不振，终究难以东山再起，与落后这个标签紧紧贴合在了一起。