芯片需求下降,芯片短缺苹果手机会涨价吗

全球通胀高企正在严重影响消费端需求，智能手机厂商开始削减订单，芯片供应商发出业绩预警，不过全球利润率最高的智能手机厂商苹果公司仍在采取涨价策略。

根据苹果公司官网显示，该公司目前已将其在日本的旗舰iPhone 手机的售价提高了近五分之一，以应对日元贬值和通胀。在日本，入门级iPhone13现在的售价是117800 日元（约合870 美元），而之前的售价为99800日元，涨价18000日元，涨价幅度高达18%。

目前，苹果尚未提高iPhone在美国的价格，中国的售价也并未出现变动。但过去几年来，苹果高端产品价格一直处于上行状态。

“个人认为今年iPhone 14的定价肯定会比iPhone 13要高一些，中国的售价也可能会相应上调，因为就算不考虑通胀因素，美元/人民币的价格都是上涨的，而且从Macbook Air以及上半年iPhone SE的售价来看，就是上调的。”Omdia Display分析师郭子骄对第一财经记者表示。

通胀触发企业成本上涨

和很多企业一样，在全球通胀的背景下，苹果正在面临全球物流成本的增加和员工工资的上涨。在中国刚刚过去的一轮疫情中，苹果中国供应链也受到影响，公司预计相关影响可能导致约80亿美元收入损失。

苹果CEO库克曾在4月的财报发布会上表示，供应链是苹果目前面临的最大挑战，此外，通胀是每个人都能看到的挑战。“我们正在看到通胀。”库克告诉投资者，“这对公司的毛利率和运营支出影响很明显。”

苹果公司上一次面临通胀还是大约40年前，1981年美国也曾经历了史上最高的通胀水平，而目前，通胀也正在全球蔓延，今年6月，欧盟通胀水平达到8.6%。

“虽然企业可以承担部分成本以保持销量需求，但这将会影响产品的利润率。”凯度消费者指数大中华区总经理虞坚对第一财经记者表示，“很多公司，尤其是那些有定价权的公司，也会通过提高价格将增加的成本转嫁给消费者，尤其是在需求强劲的情况下。”

今年3月，苹果公司发布新版iPhone SE手机，就比两年前399美元的版本贵了30美元，这出乎分析师预料，一些机构纷纷下调新版SE手机的销售预期。

而在过去五年中，苹果公司多次提高iPhone的价格。自2017年，苹果推出售价1000美元的高端iPhone机型以来，2020年公司开始大幅提价，将最畅销的旗舰机型iPhone 12的起售价从上一代的699美元提高到799美元。

在去年7月的财报发布会上，库克表示，苹果iPhone 12 Pro和iPhone12 Pro Max销量强劲，这将苹果公司毛利率推高至43.3%。

不过苹果去年发布iPhone 13时，出乎意料的下调了中国等地的销售价格，分析师目前聚焦于苹果即将在今年秋季推出的iPhone 14。

苹果公司在整个新冠疫情期间的毛利率不降反升，并保持在历史最高水平，上一季度苹果的毛利率达到43.7%。不过，苹果公司首席财务官Maestri在4月的财报发布会上表示，截至6月的财季，苹果的利润率可能会下降至42%-43%之间。

运费高企也是苹果运营费用支出上升的重要原因。上一季度，苹果运营支出达到125.8 亿美元，同比增长近19%。苹果预计在截至6月季度中，运营支出将增长至128亿美元左右。

一些分析师预计，iPhone 14的价格可能很难不上涨。库克在4月份的财报发布会上也没有排除这种可能性。

但也有分析师认为苹果公司相较于其他科技公司成本控制较为稳定。摩根士丹利分析师凯蒂·休伯蒂（Katy Huberty）在一份报告中表示：“我们关注的其他科技公司，利润率受到成本和通胀方面影响较大，利润率下降，但苹果的一揽子成本相对稳定，原材料等商品成本下降抵消了劳动力和运费成本上升的影响。”

通胀对高端人群消费影响有限

尽管苹果公司可以通过供应链的议价能力来抵消其他运营成本的增加，但通胀对消费需求的影响可能是更大的风险因素。受通胀等因素影响，一些消费者可能会推迟手机升级的需求。

“在经济衰退期间，人们的购买力下降，消费者会推迟购买耐用品，包括电子产品。这是现在电子消费品企业面临的最大不确定性。”郭子骄对记者表示。

“从苹果最新推出的几款新的旗舰机型来看，外观的变化并不显著，主要是性能方面的提升。这也会影响一些消费者升级的需求。”虞坚对记者表示。

本周早些时候，研究机构Gartner预测，2022年全球智能手机销量将下滑7%，此前该机构预测会增长2.2%。而中国智能手机出货量则会大幅缩水18%，远高于全球下滑幅度。

Gartner表示，中国经济放缓和通胀导致的消费者支出下降预计将拖累今年全球PC电脑和智能手机的出货量。Gartner高级总监分析师Ranjit Atwal表示：“地缘政治动荡、高通胀、货币波动和供应链中断的完美风暴降低了全球企业和消费者对设备的需求。”

“苹果在高端机领域还是拥有非常稳定的消费人群，受通胀影响最严重的往往不是高收入的富裕群体。”Gartner分析师盛陵海对记者表示。

过去两年，苹果公司的销售额也在不断增长。今年第一季度，苹果营收为973亿美元，其中iPhone手机销售达506亿美元，占比超过一半，并且继续保持全球智能手机厂商最高利润率，第一季度利润达250亿美元。

根据Counterpoint近期公布的数据，在“超高端市场”或价格超过1000美元的智能手机中，苹果在第一季度占据了66%的市场份额。“随着全球通胀上升，入门级和较低价格区间的部分可能会受到更大的打击。”Counterpoint研究员写道。

摩根士丹利6月份的一项调查显示，尽管70%的美国消费者受通胀影响，计划在未来六个月内削减开支，受影响最大的是中等收入人群，但年收入超过15万美元的富裕家庭对他们的财务状况和经济发展轨迹更为乐观。

根据研究机构Canalys的数据，今年第一季度，苹果是全球排名前五位的智能手机厂商中，唯一一家出货量仍在增长的品牌。苹果第一季度出货量达到5650万部，同比增长8%，全球市场占比达18%，仅次于三星。

芯片紧张趋缓供应商屡遭砍单

郭子骄认为，尽管从手机的原材料和供应情况来看，苹果有较强的控制成本的能力，但是iPhone所有的原材料和供应链价格都是以美元计价，因此从供应链的角度来看，货币价格会推升苹果非美元地区的售价上涨，当然也包括中国市场的售价，尽管人民币的汇率相对比较稳定。

库克在4月份的财报发布会上否认需求疲弱，并反复强调供应链是最大的问题。“我们正在密切关注通胀，但现在坦率地说，我们的主要重点仍在供应方面。”库克表示。

库克称，与供应链相关的问题仍然持续在传统的芯片以及与5G芯片配套的其他芯片。去年，苹果公司曾警告，因供应链紧缺将导致公司损失60亿美元，并称iPhone 13机型的需求远远超过其供应能力。

不过，随着通胀上升和经济降温挤压消费者和企业支出，持续两年之久的全球半导体芯片短缺问题正在缓解。一些芯片供应商多次遭到智能手机厂商下调订单，就连全球最大的芯片代工厂台积电的成熟制程产能也被曝开始松动。据台湾媒体报道，台积电的主要客户削减了2022年剩余时间的芯片订单。台积电方面尚未对此予以回应。

“现在供需正开始在新的市场和产业环境中重新寻找平衡。”郭子骄对记者表示。

本周，包括芯片制造商美光（Micron）和AMD在内的公司都发出预警信号，美光预测本季度的收入将远低于预期，并表示市场“在很短的时间内大幅走弱”。美光为包括苹果在内的智能手机制造商提供内存芯片，该公司掌握广泛的智能手机销售趋势。

“我认为这种转变的程度肯定比生态系统中任何人的预期都要大。”美光首席商务官Sumit Sadana周四表示。美光高管预计，今年全球智能手机销量将同比下降约5%，一些客户将在今年下半年“调整库存”。

美光高管表示，中国最近的疫情导致其本季度在中国的收入下降了30%，全球收入下滑了10%。关于中国的具体情况，截至发稿，公司方面尚未对第一财经记者予以回应。

截至本周五收盘，包括台积电、联发科、ASML、意法半导体、英飞凌、英伟达在内的芯片厂商股价都遭遇大幅下跌。

据日经新闻上个月报道，由于担心库存问题，三星也暂时停止了新的采购订单，并要求一些供应商推迟或削减零部件发货。三星方面未予以回应。

三星今年第一季度移动和网络业务的利润同比下降13%。该公司在上个季度的财报中也曾警告称，由于消费者正在经受通胀上升和新冠疫情封锁等问题，第二季度对智能手机和个人电脑芯片的需求将减弱。

消费需求疲弱也将影响更广泛的科技行业。GPU巨头英伟达在上个季度的财报中警告称，游戏业务将大幅下滑，宏观经济因素可能导致公司5亿美元的收入损失。包括苹果、微软等在内的科技公司都将于本月发布最新季度财报。