航展对军工影响最新「从航展到军工投资我们可以关注什么」

作者 | 涪翁

就在这几天，第十四届中国航展在珠海如期举办。从1996年到首届航展到现在，中国航展已经有26年的历史。

根据一位珠海航展员工的回忆：“最初几届航展规模很小，条件也很简陋，国外参展商不多，地面摆的、天上飞的，几乎都是俄罗斯的飞机”。

首届珠海航展，苏27战机参展，大批观众围观

而如今，我们的航展展品从寥寥无几的几款飞机型号，到现在展会上琳琅满目的军用及民用机型，多数产品已经达到国际领先水平，甚至是人迹罕至的“无人区”。我们有第五代战机歼20、大飞机C919、歼16、运油20、直10等等。我们是真的强大了。

11月9日，第十四届中国航展现场，歼-20进行飞行展示。来源：央广军事

航展具有哪些意义？

通过航展，可以展示我国航空航天业的发展水准，提升大国自信与民族自豪感。从商业化角度来看，也为其他国家提供了一个认识中国航空装备的平台，有购买需求的海外客户也会在航展上开出订单。

比如就在本届航展开幕的第一天，国产大飞机直接斩获330架采购大单，其中C919三百架，ARJ21三十架。如果按照之前东航公布的每架C919为6.5亿元的价格来看，这一次光是C919的订单价格就高达1950亿元，可见背后的中国商飞是有多么赚钱。

而且大飞机属于高附加值的高端制造行业，制成C919的背后，是一整条产业链。

比如机体结构环节包括中航西飞（000768.SZ）、洪都航空（600316.SH）、中航重机（600765.SH）、光威复材（300699.SZ），其中中航重机在上个月那样萧条的行情下，还总共上涨了20%。

机载设备环节包括中航光电（002179.SZ）、中航电子（600372.SH）、博云新材（002297.SZ）。

发动机目前使用海外产品，国产发动机CJ-1000（长江1000）目前是航发动力（600893.SH）正在研制，10月份累计上涨16%。

牵一发而动全身，C919的交付也会带动整条大飞机产业链的发展。

航展上的C919 来源：南都

当然，航展上不仅只有民用大飞机，还有各类顶尖军用航空装备，包含一众A股上市公司，比如航天电子(600879.SH)、中无人机(688297.SH)、川大智胜(002253.SZ)、欧比特(300053.SZ)等等。甚至在开幕之前，他们已经通过发布公告提前“预告”参展内容。

那问题来了，航展对航天军工板块会有哪些影响？

现在的军工已经不可同往日而语，整个军工板块已经完成逻辑重塑，由“事件驱动型”转向“基本面驱动”，由“主题炒作”转向“业绩为王”。

所以现在去看航展对板块的影响，更多的是利好，因为企业是可以通过航展去获得采购订单的。如果再看要关注哪些公司，可以从以下几个角度出发，并以业绩作为落脚点。

首先是订单。能在航展上开出订单的企业，以及对应产品的供应链。具体思路参考刚刚提到的C919。

第二个是新产品，毕竟新产品对应着新的收入来源。比如在航展上首次亮相的AEF1300大涵道比涡扇发动机、CJ2000（“长江2000”）发动机。

第三个是完成升级的产品，比如“太行”系列5款发动机就是涡扇10（WS-10）的升级版。

以上几个要点，都将扎扎实实地反应到企业的基本面中，也会成为股价的驱动因素。

那么下一个在珠海航展中开出订单的企业，你觉得会是谁？