发审委半月后换届并未影响日常审核工作吗「发审委半月后换届并未影响日常审核工作」

再过16天，资本市场将迎来新一届发审委。按照时间安排，下周将是证监会公示拟任第十八届发审委委员名单的时间窗口。

也正是在这个时间档口，今天关于发审委的种种传闻有点多：

一则是说9月15日开始暂停初审会一个月，等待发审委换届后再重开；

再有一则，是说发审委与重组委同时换届，加大中介机构高管任职专业委员的比例。

掌握上市发行股票“生杀大权”的发审委例来是市场的关注重点。券商中国记者从多位消息源了解到，证监会正在紧锣密鼓安排新一届发审委换届事宜，为确保9月30日换届衔接顺利，下周大概率将公布拟任名单，在此过程中，IPO受理、审核不受影响，仍按照常态化发行节奏进行。

与此同时，并购重组委的换届工作也在推进。

根据Choice统计，自去年10月1日本届发审委履职以来，共审核了238家IPO首发项目，其中135家过会，85家被否，18家被取消审核或暂缓表决，IPO过会率为56.72%。

| 下周大概率公示拟任名单

按照5个工作日的公示期计算，10月份第十八届发审委委员走马上任履行职责，就需在25日前公示拟任者名单，下周是时间窗口。

“证监会内部正在紧锣密鼓对换届一事进行安排。”一位知情人士透露，已掌握初步名单，最终的名单要以公示为准，换届并未影响日常审核工作，尤其IPO审核，从受理到发审会审核，均是常态化动作。

证监会最新的发审会公告显示，将于下周一审核烟台中宠食品股份有限公司、维格娜丝(15.57 -0.89%,诊股)时装股份有限公司的可转债申请，和贵研铂业(11.35 -2.07%,诊股)股份有限公司的配股申请。

随着IPO堰塞湖的逐渐退潮，发审委对于IPO的审核工作密度较此前有所减少。截至2018年9月6日，中国证监会受理首发及发行存托凭证企业289家，其中已过会29家，未过会260家。未过会企业中正常待审企业244家，中止审查企业16家。

另据了解，并购重组委的换届工作也在同步推进，今年7月证监会修订了《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》（以下简称《并购重组委工作规程》），对并购重组委工作有了调整，包括适度扩大委员会规模，委员总人数由35名增加至40名，内部委员不超过11名；调短委员任职期限，将委员每届任期2年改为每届任期1年，连续任期最长不超过2届；优化委员任职条件，在原有廉政要求、专业素质、遵纪守法等资格条件的基础上，要求委员具有较高的政治思想素质、理论水平和道德修养；设立并购重组委遴选委员会等。

规则发布后，证监会就开始遴选新一届并购重组委委员，即第七届并购重组委，第六届并购重组委工作到新一届并购重组委成立为止。

| 至少有一半发审委委员"卸任"

现任的63名发审委委员中，有42名专职委员，21名兼职委员。其中42名专职委员33名为专职委员，其中19位来自证监会、证券业协会和地方证监局，14位来自交易所。券商、基金、保险资管等金融机构的发审委委员共有7位，均为兼职。来自律所、会计师事务所的委员有9名。

按照规定，发审委委员数量上限为66名，委员连续任期为两届，每年至少更换一半。

这也就意味着上述63名发审委委员，至少有一半将在此次换届中卸任。实际上，现在还在任上履职的有61位，8月10日华融证券祝献忠被解除了第十七届发审委委员的职务；9月12日，专职委员、黑龙江证监局的李国春因身体原因意外离世。

如何选择发审委委员凸显着监管层对于IPO发审的监管意图。

譬如本届发审委加大了对监管层专职委员的人数，在投行人士看来，监管人士的增加，对上市企业的内控、合规要求更为严格。

有媒体报道说，发审委的兼职委员很大可能要取消，加大中介机构高管任职专业委员的比例。这一说法尚未得到确认，根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（简称“发审委办法”）规定，证监会以外的兼职委员受聘期间，买卖股票的限制措施另行规定，证监会系统内的委员，严格按照证监会工作人员禁止买卖股票的规定执行。

同时，增加对机关人员买卖股票情况核查工作安排。实际上是从规则层面设置了兼职委员的岗位，现有的兼职委员名单中，招商证券(12.45 -0.95%,诊股)董事长霍达、国泰君安(14.57 -0.75%,诊股)副董事长王松和中金公司首席执行官毕明建均在内。

| 首届大发审委，IPO过会率56%

因创业板和主板发审委在去年10月首次合并，这届发审委被称之为“大发审委”。

首届大发审委的从严审核让市场记忆犹新，根据Choice统计，自去年10月1日本届发审委履职以来，共审核了238家IPO首发项目，其中135家过会，85家被否，18家被取消审核或暂缓表决，IPO过会率为56.72%。

单纯看今年上半年的审核数据，截至2018年6月30日，共118家IPO企业接受了发审委的审核，其中58家企业成功过会，过会率达49.15%。这一过会率远远低于2017年上半年81.45%、2016年上半年91.3%的过会率。

证监会主席刘士余公开对发审委委员有如下要求：必须严把上市公司质量关的信息，要坚决落实依法全面从严的监管理念，严格专业履职、依法审核，防止问题企业带病申报、蒙混过关。发审委委员要妥善处理好发审委工作职责与自身及家属、与原来所在单位、与发行人等市场主体以及其他委员的关系，坚决做到“不收钱物、不炒股、不吃请”，坚决禁止通过购买上市公司原始股变相腐败，坚决执行回避制度，净化朋友圈。

发审委委员一向被认为是掌握着企业IPO能否成功的“生杀大权”。根据审核程序，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。

发审会的工作安排在5天前在证监会官网发布。

发审委会议结束后，参会发审委委员会在会议记录、审核意见、表决结果等会议资料上签名确认，同时提交工作底稿。发审委委员对初审报告中提请发审委委员关注的问题和审核意见有异议的，应当在工作底稿上对相关内容提出有依据、明确的审核意见；发审委委员认为发行人存在初审报告提请关注问题以外的其他问题的，应当在工作底稿上提出有依据、明确的审核意见；发审委委员认为发行人存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题的，应当在工作底稿上提出有依据、明确的审核意见。发审委委员在发审委会议上应当根据自己的工作底稿发表个人审核意见，同时应当根据会议讨论情况，完善个人审核意见并在工作底稿上予以记录。

发审会结果和发审委委员关注的问题也会在发审会结束后，当天发布在证监会官网。市场由此可了解到监管对IPO的松紧度和关注点。