隐形正畸下一个千亿赛道

本报记者 苏浩 曹学平 北京报道

95后互联网从业者杨凡鲜少在外人面前露出灿烂的微笑，参差不齐的牙齿一直是她难以解开的一块心病。2021年的某天，在经过反复思考之后，杨凡最终决定去做牙齿矫正。

不同于其他人，杨凡一开始就决定去做隐形矫治。“要是在学生时代，我肯定会选择金属牙套，毕竟在那个时候经济实力不允许。但现在随着年龄的增长，要面子，带金属牙套会显得不美观。”谈及选择隐形矫治的目的，杨凡向《中国经营报》记者如此解释。

似乎在大多数年轻人的观念里，牙齿矫正已经成为了一种新的潮流。根据平安证券研究所的测算，参考国外情况，保守估计5~19岁渗透率在5%~10%之间，20~34岁渗透率在1.1%~2%之间，则我国正畸市场潜在市场空间在1224亿~2395亿元之间，仍有5~10倍的成长空间。而灼识咨询认为，2030年中国正畸市场规模将达到296亿美元，其中隐形矫治市场规模119亿美元，年复合增长率为21.5%。

市场快速增长

从整体口腔产业链上来看，隐形矫治器处于口腔产业链的上游，属于口腔高值耗材，行业集中度高。口腔产业链上游主要为口腔所涉及的耗材、设备以及软、硬件等；中游主要为经销商；下游主要为口腔服务机构，行业极度分散，规模化的口腔诊所及医疗机构较少。

随着可支配收入的增加，越来越多的国内消费者有能力承担正畸治疗的自付费用，愿意将更多的钱花费在牙科护理服务上，尤其是正畸服务。“我在私立医院做的矫治，所有费用算下来4万元左右，服务包含拔牙、矫治器、每月定期检查、耗材、服务费等。”杨凡告诉记者。

国家统计局数据显示，2020年城镇居民人均可支配收入接近4.4万元，“十三五”期间增长40%。随着收入的稳定增长，我国居民在医疗卫生领域的消费能力逐步提升，特别是在口腔等“改善性医疗”领域的消费能力显著加强。

与此同时，中国人的牙齿问题近年来也愈发严重。根据《第四次全国口腔健康流行病学调查报告》显示，中国错颌发病率高达74%，对应错颌畸形患病人数高达10.36亿人。同时中国复杂错颌占比较高，第二、三类错颌合计占比将近50%（对应6.9亿人次），相比之下，美国仅占比23%（对应8000万人次）。但从治疗渗透率来看，以2020年310万例正畸案例计算，渗透率不足0.3%，远低于美国的1.8%。

发病率高企、渗透率严重不足再叠加口腔领域消费能力的逐步提高，使口腔正畸需求持续抬升。

据业内人士介绍，正畸分为隐形正畸和固定正畸两种。固定正畸，也就是传统的牙齿矫正，其优势在于技术比较成熟，但是矫正周期也会相对长一些，一般需要2~3年的时间来矫正。

而隐形正畸是最近10年才兴起的新兴技术。隐形正畸继承了传统固定正畸的矫正理念，同时结合现代口腔医学、计算机三维诊断等数字化医疗技术，在美观度、舒适度、卫生、疗效等方面都远超于固定正畸，所以越来越多的人会选择隐形正畸。

灼识咨询的统计数据显示，中国正畸案例数目由2015年的160万例，增加至2020年的310万例，预计在2030年达到950万例。其中，通过隐形矫治器解决的正畸案例数目由2015年的47800例增至2020年的33.55万例，年复合增长率为47.7%，预计2030年将达到380万例。

在一级市场上，资本对隐形正畸企业也频频“下注”。

2021年4月，数字化隐形矫正企业悦笑科技宣布完成千万元级Pre-A 轮融资； 2021年7月，隐形矫正公司牙领科技宣布获得红杉资本中国基金2000万美元A轮融资；2021年8月，美立刻宣布完成由拾玉资本领投，钧山投资、苏州基金跟投的数亿元B轮融资。

2021年6月16日，时代天使在港交所挂牌上市，成为“中国隐形正畸第一股”，隐形正畸行业迎来了高光时刻。

根据《医疗器械分类目录》，隐形矫治器属于II类医疗器械，生产、流通、经营隐形矫治器的企业需要分别取得许可、备案。自2006年由时代天使研发的首张国产隐形矫治器医疗器械注册证颁发以来，隐形矫治器注册保持持续新增态势。

据国元证券研报数据显示，医疗器械注册证有效期5年，目前现存有效的注册证共计125张，分别由104家公司持有。其中仅7张注册证为舌侧隐形矫治器，94.4%为无托槽隐形正畸。从批文数量来看，隐形正畸市场国产品牌已经悄然开花。

破解获医难成关键

在挑选隐形矫治品牌前，杨凡也做了大量功课，她发现隐适美和时代天使这两个正畸品牌似乎被大众熟知。正如杨凡所了解到的，目前在国内隐形正畸市场中，隐适美与时代天使占据82.3%的市场份额，形成了“双寡头”格局。据时代天使招股书披露，其在国内隐形正畸产品的市占率约为41.3%，超过了国际大牌隐适美在国内41%的市占率。

中国隐形矫治市场在2019年虽已成为了全球第二大市场，但受限于全科牙医及正畸医生的数量远未能满足市场需求，国内隐形矫治服务市场仍有巨大的提升空间。

灼识咨询数据显示，2020年美国约有15.8万名全科牙医及10800名正畸医生，相当于每十万人中有47.8名全科牙医及3.3名正畸医生。相比之下，中国约有27.75万名全科牙医及6100名正畸医生，相当于每十万人中有19.5名全科牙医及0.4名正畸医生，即使相比于日韩等其他国家，中国的牙医配备也明显不足。

正畸医生数量稀缺，成为影响提供隐形矫治服务的主要原因，也是目前行业竞争的核心能力。

国元证券研报显示，所有口腔分支专业中，正畸是一门复杂的专科，学习门槛较高，专业正畸医生需要硕博以上学历，培养一名正畸医生往往需要数年，甚至数十年。同时，国内学院尚未开设隐形正畸学科系统性学习。因此，国内牙科医生学习隐形正畸技术多数是在2010年后，隐形矫治器方案提供商如隐适美、时代天使等公司的病例快速扩张，且厂商不断学术推广才开启的。能独立完成隐形正畸的牙医占比较少，多数牙医学习隐形矫正技术仍为临床椅旁学习，或接受厂商的售前服务。因此，良好的售前学术推广和全面优质的售后服务可以提高医生满意度，吸引更多的医生进行长期合作，并不断加强医生对于品牌的忠诚度。

对于如何破解正畸医生缺乏这一行业共性问题，时代天使方面在接受记者采访时表示，自2017年以来，时代天使与加利福尼亚大学洛杉矶分校牙科研究服务中心合作为牙科医生提供数字化正畸方面的正畸认证培训项目，通过该项目，公司向更多的牙科医生介绍了隐形矫治器治疗的优势，服务牙医数量在不断增加。

同时，公司与中国牙病防治基金会合作推出了“育龙计划”，为正畸学研究生提供先进、标准的数字化隐形矫治器治疗培训，帮助培养合格的数字化正畸专业牙科医生。公司为牙科医生提供全面的数字化辅助案例评估支持、医学矫治方案设计服务以及技术支持，旨在以精准高效的方式满足他们的需求，从而在整个隐形矫治过程中助力牙科医生。

另外，快速发展的数字化技术和计算机科学高度赋能隐形正畸，使资料采集、临床诊断与治疗过程更准确、全面、便捷和安全，从而有助于医生更好地达到矫治目的，使矫治过程更高效、精确、智能化和个性化。

如今数字化已融入到隐形正畸的各个流程，而头部企业未来在数字化正畸领域还将有哪些布局？时代天使方面表示，公司为牙科医生提供数字化辅助案例评估支持及矫治方案设计服务，围绕上下游整合、智能制造和互联网这三个维度，不断深化数字化转型，开展自主创新和建设。未来，将继续投资于技术基础设施及软件能力，以增强系统智能化及数字化，并提高运营效率。“我们期望实现完全集成的端到端数字化工作流，以促进与牙科医生之间流畅的信息流。”时代天使方面如是说。

（应受访者要求，文中人名为化名）