区块链倒闭了吗「被调查无法运转破产清算币圈机构为何集中爆发危机」

继币圈老牌交易平台AEX停服、全球最大的虚拟货币借贷平台Celsius深陷破产危机之后，美国最大的加密货币交易平台Coinbase近日面临美国证券交易委员会（SEC）的调查……一时间，币圈机构集中爆发危机。

币圈机构为何近期集体“爆雷”?“LUNA币和UST币价格暴跌，以及DeFi（去中心化金融）的过度抵押和循环借贷，加之部分参与者选择了使用较高的杠杆倍数进行投资，且存在挪用用户资金的情况，导致机构出现资金流动性危机，出现清算的死亡螺旋。”币圈资深分析人士对《国际金融报》记者表示。

美国最大的加密货币交易平台也被查！近日，有消息称，SEC主要调查美国最大的加密货币交易平台Coinbase是否以不当方式，允许美国人交易本应登记为证券的数字资产。SEC认为，在Coinbase平台上市的其中9种代币其实是属于证券。

Coinbase被查是币圈机构危机爆发的缩影。自今年5月以来，有“币圈茅台”之称的LUNA币崩盘后，加密货币币值持续暴跌，导致币圈多家机构无法兑付用户资产，包括三箭资本在内的多家知名机构纷纷走上破产清算的道路。

7月25日，币圈交易所虎符（Hoo）发布公告，宣布将于8月1日起停止所有交易服务，撤销所有业务状态，用户资产转移至钱包账户，同时推出债币转换方案与合伙人投资方案，并对金融衍生品合约交易做出优化。

稍早前，全球最大的虚拟货币借贷平台Celsius就深陷破产危机之中。Celsius曾在7月初披露其破产缺口高达12亿美元，负债为55亿美元，资产仅为43亿美元。

同样在7月，币圈老牌交易平台AEX（安银）交易所发布公告称，将于7月17日15:32暂停平台相关服务。今年6月16日，AEX交易平台就曾宣布暂停提现。7月14日，AEX再次表示，因为平台短期流动性问题暂未完全解决，AEX短期内无力兑付大家的提币需要，所以平台已经关闭提币功能。

此前，加密货币经纪商Voyager Digital宣布，暂停所有交易、存入、提取和持币奖励。加密货币借贷平台Celsius也已宣布，因为“极端的市场环境”，暂停提取、账户间转移等业务。

为何停止交易服务？虎符交易所称，近期由于市场行情急剧变化，外部多家投资机构、公链、借贷项目与平台相继出现问题，导致其现金流出现缺口。AEX交易平台在6月发布的公告中也表示，因LUNA币爆雷，AEX合计流出各类资产市值总额达4.5亿USDT（约合人民币30亿元），快速消耗了短期流动性资产和部分中期资产。

神州信息新动力数字金融研究院副院长陈洁告诉《国际金融报》记者，币圈机构近期集中爆发危机主要原因是LUNA和UST等稳定币暴跌，首当其冲的是不以任何资产为抵押的算法型稳定币，此类稳定币以算法替代中央银行，通过弹性供币规则来平抑币价波动。

“此次稳定币暴跌事件背后有两点原因值得关注：一是出现大跌的算法型稳定币在运行机制上可能存在某种设计缺陷，因此在出现信任危机后发生了挤兑和踩踏。另外一个非常重要的原因是稳定币的不完全中心化。虽然稳定币在支付和结算过程中是去中心化的，但在发行上一般都存在一个非政府的、中心化机构，而且对于法币抵押型稳定币，其抵押资产也仍然要通过传统的银行等金融机构，因此稳定币在发行、抵押资产这两点上仍然是中心化的。在极端情况下，稳定币会面临中心化和去中心化两种机制下不同风险的叠加。”陈洁指出。

中国移动通信联合会元宇宙产业委员会执行主任、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁对《国际金融报》记者分析指出，近期加密领域出现多家机构爆雷，主要有以下几个原因：首先是LUNA和UST带来的严重脱锚、价格暴跌，致使许多重仓LUNA及UST的机构出现资金流动性危机。

其次，是由于机构对于整体金融市场和加密市场过于乐观。快速下跌的市场，以及DeFi的过度抵押和循环借贷使得许多机构深度套牢，甚至出现抵押资产清算危机。

第三，由于目前的加密资产市场中存在相当大的金融衍生品，部分参与者选择使用较高的杠杆倍数进行投资，市场杠杆率较高的情况下，一旦出现价格回调，会造成部分高倍杠杆仓位爆仓，进而加速下跌，出现清算的死亡螺旋。

最后，部分中心化平台及机构存在挪用用户资金的情况，因而在面临市场信心不足、客户严重挤兑的情况下，业务无法持续，从而出现平台或机构破产甚至卷款跑路的情况。

本文源自国际金融报

被调查、无法运转、破产清算，币圈机构为何集中爆发危机？

币圈重磅！百亿巨头创始人“跑路”，更大危机还在后面？

Luna币的崩盘成为压垮币圈的导火索。多米诺骨牌一个个倒下，短短两个月，曾经的“币圈大佬”们风光不再，有的资产大量缩水，有的还背上了巨额负债，有的疑似卷款跑路......

币圈暴富神话破灭，徒留一地鸡毛，和苦逼的债主们。而这，仅仅还只是开始，更大的危机还在酝酿。

1 币圈百亿巨头轰然倒下

最近，币圈雷曼危机还在持续蔓延，暴雷的一个接着一个，但其中影响力最大的，莫过于三箭资本。

自成立以来，三箭资本一直专注于加密货币领域的投资，除了直接投资比特币、以太坊等加密货币之外，也投资DeFi、NFT等各类加密项目。三箭资本在全球新兴市场的外汇交易中占据重要地位，一度占据全球新兴市场外汇交易量近8％的份额。今年3月，三箭资本管理的资产一度超过100亿美元，是加密货币领域最活跃的投资机构之一。

但这家一度掌管100亿美元资金的币圈对冲基金，在稳定币TerraUST及其姊妹币Luna崩盘后引起的一系列“蝴蝶效应”中，快速经历了流动性危机、申请破产清算、再到被传跑路，堪称戏剧性。

事件的导火线还要追溯到5月。代币stETH价格暴跌、ETH & stETH脱锚引发了连锁反应，重仓stETH的三箭资本深陷其中。

Luna的崩盘让三箭资本的雪上加霜。此前深蓝 财经 在文章《这个韩国人，让全球炒币者血本无归》曾指出，Luna币和稳定币TerraUST的崩盘，或将绊倒了多位“币圈大佬”，其中就有的三箭资本，今年2月Luna Foundation Guard筹集的10亿美元中，有超过2亿美元的投资来自三箭资本。但如今，这部分投资早已蒸发殆尽。

随后，加密货币交易员Moon Overlord爆料，三箭资本开始大量倾销stETH，偿还他们的债务和未偿还的借款。

Luna崩盘引起加密货币市场接连下跌，在6月中旬，三箭资本被传出正遭遇追加保证金通知（Margin Call）。同时，三箭资本还陷入了流动性危机。据其透露，三箭目前有总额超 20 亿美元的未偿债务，但只有2亿的流动资产。

接着又有匿名人士爆料，三箭资本挪用客户资金是常事。爆料称，三箭一直为新加坡、中国大陆和香港的客户提供服务，但他们没有合规许可或受到监管。贷方包括小型交易平台、个人和公司，三箭在和对手方交易的时候总是熟练地挪用客户的钱，就像他们是在用自己的钱一样。并表示，Zhu Su在新加坡至少有3.5亿美元资产，建议债权人去查查。

债务压力之下，很快，第一个债主向三箭资本催债了。数字资产经纪公司Voyager Digital突然发难，表示已经向三箭资本出借15250个比特币和3.5亿美元的稳定币USDC。按当时的价格计算，贷款总额超过6.75亿美元，要求三箭资本在6月24日前偿还2500万美元，在27日前偿还全部未结清贷款。

但直到27日，三箭资本依旧没有还上贷款，没几天三箭资本就传出申请破产保护的消息，其创始人Zhu Su也在推上发文称，“我们正在与有关方面进行沟通，并完全致力于解决这个问题。”疑似回应该传言。但7月1日，三箭资本申请破产得到了“实锤”。

借款方申请破产，6个多亿美元的债收不回来，悲催的债主Voyager也只能含泪破产。在宣布暂停平台所有交易后不到一周，7月5日，Voyager也宣布已申请破产保护。

2 卖豪宅、转移资产、下落不明 清算期间疑似“跑路”

三箭资本破产清算期间，也是插曲不断，相继传出创始人卖豪宅、转移资产、下落不明，疑似跑路的消息。

三箭资本成立于2012年，两位创始人Zhu Su和Kyle Davies毕业于哥伦比亚大学，其中Zhu Su曾在瑞士信贷和香港的德意志银行担任衍生品交易员。

6月底，在三箭资本传出申请破产消息的同时，有媒体曝出Zhu Su正以3500万美元紧急出售他在新加坡的一套房子。这套房子位于新加坡富人区武吉知马的雅舞路，占地近3000平方米， 是Zhu Su在2021年12月以4880万美元价格买入，到手还不到一年。

随后在7月8日提交给纽约破产法院递交的文件又披露，三箭资本的两位创始人一直不配合清盘，且下落不明。并且清盘人前往其在新加坡的办公室，发现办公室大门紧锁，电脑也不在运行，邮件塞在门口地上，早已人去楼空。

同时有外媒报道， 由于不明原因，属于三箭资本NFT基金Starry Night的NFT已经被转移到一个新的钱包中。据金色 财经 报道，三箭资本持有的NFT收藏价值约730万美元。

7月12日，失联一个月的Zhu Su终于在推特上再次出现。他发文表示他们与清算人合作的“诚意”努力“遭到了诱导”。

三箭资本此前的策略一直是从同行借钱，投资到新生的加密货币项目中。而这意味着，被三箭资本借钱的同行们，将面临巨大损失，甚至血本无归。

Voyager 就是三箭资本破产下，倒下的第一块多米诺骨牌，而这仅仅只是开始，危机之后还会继续向三箭资本和Voyager的债权人们蔓延。

仅Voyager 一方，其债权人就超过10万人，资产在10亿至100亿美元之间，负债在相同范围内。另一位债主BlockFi，据其联合创始人Zac Prince透露，与三箭资本直接相关的损失约为8000万美元，这还只是“其他人报告的损失的一小部分”。

而三箭资本由于缺乏透明度，整个行业没有人知道谁对他们持有敞口，以及他们的情况究竟有多糟糕。

3 一切都仅仅只是开始 币圈雷曼危机持续蔓延

今年5月中旬，就有业内人士表示，LUNA币归零引起的“蝴蝶效应”将不亚于2008年的雷曼兄弟破产引发的全球金融危机。三箭资本只是其中一块极具代表性和影响力的多米诺骨牌而已，更多的骨牌早已倒下，还有更多的骨牌正在掉下。

稳定币TerraUST崩盘后，币圈引起一系列连锁反应，比特币、以太坊价格的持续走低，而后，各大加密货币交易平台开始掀起“裁员潮”。6月中旬，美国最大的加密货币交易平台Coinbase宣布裁员，裁员比例达到18％、涉及员工超过千人，紧接着，BlockFi、加密货币交易平台Crypto.com、Gemini、交易所Buenbit陆续宣布了大规模裁员计划，其中交易所Buenbit裁员甚至达到了近一半比例。

有些投资者自我安慰，裁员而已，这并不会影响到自己的资产，但很快就被打脸，“浪潮”拍向了币圈投资者。各大加密货币交易平台相继裁员的同时，有“币圈银行”之称的加密借贷巨头Celsius，突然宣布冻结提款，防止挤兑。

Celsius并不是什么无名小辈，它在币圈的地位不容小觑。据Celsius官方宣称，其拥有170万客户，截至5月17日，公司拥有价值118亿美元的资产。此外，他们还几乎参加了所有主要“去中心化金融（DeFi）”协议。

这意味着，如果Celsius被要求停止运营，那么相关数十个DeFi项目、加密货币和其他数字资产都将“一损俱损”。

值得注意的是，币圈最大的稳定币Tether的发行商正好是Celsius的股东，这让不少人担心，Tether是否会被拖下水。如果Teteher也出现问题，可能还会导致币圈更大的崩盘。美国大学金融专家Hilary Allen表示：“Tether是加密生态系统的命脉，如果它暴雷，会导致整面墙倒塌。”

6月底，有外媒报道称，Celsius CEO曾试图逃离美国，并计划前往以色列，但被当局阻止。再一消息再次引起市场的恐慌。

币圈“银行”“券商”“对冲基金”相继倒下，行业“大佬”都要破产跑路了，那些个山寨币、空气币就更不用说了。其中一个名为DOR币的空气币项目方，还没开盘就被曝跑路，临走前还“诚恳”表示，由于DOR私募资金过大，实在抵不住有货，项目方决定集体移居新加坡。要怪就怪你们让我们私募了太多。

只留下一群受害者，苦苦维权。

当潮水退去，币圈暴富神话不再，剩下的，只有一地鸡毛。

本文源自深蓝 财经